名词解释

营收(收入)

营收就是公司做生意收进来的钱的总和。它是利润表的第一行,后面的成本、费用、税都还没扣。

生活例子:你开一间小吃店,这个月售出的所有饭菜加起来收了 10 万块,这 10 万就是营收。食材、房租、工资都还没扣。

营业利润

营业利润反映公司本业(日常经营)赚了多少。它在营收之后、利息和所得税之前。公司没赚到时会是负数,也叫营业亏损。

生活例子:小吃店营收 10 万,扣掉食材 4 万、房租 1 万、工资 3 万,剩 2 万,这 2 万就是营业利润。

净利润

净利润是利润表的最后一行,又叫「净收益」。它包含了本业以外的收入或支出,例如利息、投资收益、一次性项目和所得税。

生活例子:小吃店营业利润 2 万,再付 2 千银行利息、3 千税,最后剩 1.5 万,这就是净利润。

EPS(每股盈利,稀释后)

EPS 的全名是 Earnings Per Share。计算方式是净利润 ÷ 股数。「稀释后」表示股数里也计入了将来可能新增的股票,例如员工的期权和可转换债券。公司的股数变多或变少、拆股,都会影响 EPS 的数字。

生活例子:小吃店最后赚了 1.5 万,有 3 位股东、共 1,000 股,那每一股分到 15 块。

EPS 是 SEC 申报当时的数字。公司拆股之后,较早年份的 EPS 会和近年的不能直接比较(例如 ServiceNow 在 2025 年 1 拆 5,早年的 EPS 还是拆股前的数字)。本站不自己调整。

CFO(经营现金流)

CFO 是「经营活动产生的现金流量」,在现金流量表里。它只看日常经营中真正进出的现金。赊账出货、钱还没收到的,算营收和利润,但还不算现金流。

生活例子:小吃店这个月做了 10 万的生意,其中 2 万客人还没付(赊账),这 2 万在利润里算赚到,但在 CFO 里还没算,因为钱还没进来。

资本开支(Capex)

资本开支英文叫 Capital Expenditure。这类钱花下去,东西能用好几年,所以不会一次算成当年的费用,而是出现在现金流量表的「投资活动」里。本站取的是「购置物业、厂房和设备」的现金支出。

生活例子:小吃店花 5 万添置了一台大烤炉,这 5 万是资本开支,不是食材成本。

FCF(自由现金流)

FCF = CFO − 资本开支。SEC 的申报表里没有现成的 FCF,所以本站用同一期间的两个数字相减得出。不同网站可能用不同的算法,数字会略有差别。

生活例子:小吃店做生意收回现金 8 万,添置烤炉花了 5 万,手上剩 3 万,这 3 万就是 FCF。

总资产

总资产在资产负债表上,是某一天(财报期结束那天)的快照,不是一段时间的数字。

生活例子:小吃店有现金 3 万、设备 5 万、库存食材 1 万,总资产就是 9 万。

总负债

总负债也是某一天的快照。它包含借款和债券,也包含租赁负债、应付账款、预收的钱等。有些公司在 SEC 里没有单独列出总负债,那就会显示「暂无」。

生活例子:小吃店向银行借了 2 万,还欠供应商 5 千,总负债是 2.5 万。

现金合计

本站的现金合计 = 现金及现金等价物 + 短期投资。不包含长期投资。有些公司在 SEC 里没有列出短期投资,那时只有现金及现金等价物,明细表里会在备注标明。

生活例子:小吃店户口里有 2 万现金,另外存了 1 万、半年内到期的定存,现金合计是 3 万。

借款/债券

这里取的是资产负债表上的账面金额:长期借款加一年内到期的部分。租赁负债另外分开显示,不算在这一项里。有些公司在 SEC 里没有这一项,显示「暂无」不等于没有借款,只是我们没有抓到可靠的数字。

生活例子:小吃店向银行借了 2 万,还发行了 1 万的借据给朋友,借款/债券是 3 万。

租赁负债

租赁负债分成「经营租赁」和「融资租赁」两种,本站把两者相加后显示。它分开放,不算进借款/债券,也不算进净现金。

生活例子:小吃店租了一个铺位,签了 5 年租约,把这 5 年要付的租金折算成现值,就是租赁负债。

净现金

净现金 = 现金合计 − 借款/债券。这是本站自己计算的数字。租赁负债不算进去。

生活例子:小吃店手上有 3 万现金,欠银行 2 万,净现金是 1 万。如果欠 5 万,净现金就是 −2 万。

财年和季度

财年(Fiscal Year)是公司算账的一年。例如微软的财年到 6 月 30 日结束,所以它「2026 财年」是 2025 年 7 月到 2026 年 6 月。本站的图表用「财报期结束日」当标签,避免混淆。一年分四个季度。

生活例子:有的店从 7 月开始算新一年的账,和日历年不同,这就是不同的财年。

累计值和单季

公司的季度报告(10-Q)里,现金流量表给的是从财年开始累计的数字,例如第二季报告给的是前 6 个月。本站的「单季」数字:第二、三季 = 本期累计 − 上期累计;第四季 = 全年 − 前 9 个月累计。这类数字在明细表里会标示「自己计算」。EPS 不能这样相减,所以第四季 EPS 显示「暂无」。

生活例子:全年用电 1,200 度,前 9 个月用了 800 度,那最后一季就是 400 度。

10-K 和 10-Q

上市公司要定期向 SEC 交报告。10-K 是全年的,包含审计后的数字。10-Q 是每个季度的,通常不经过完整审计。本站所有数字都来自这些报告,每个数字都附有链接,可以去 SEC 官网核对。

生活例子:10-K 好比全年成绩单,10-Q 好比每一次的月考成绩。